合理的期權(quán)交易價(jià)格對(duì)期權(quán)交易者具有一定的指導(dǎo)意義。 分形BS模型和GARCH模型是常見(jiàn)的定價(jià)方法。 本文探討了基于SSE 50ETF期權(quán)的更合理的定價(jià)方法。 由于尖峰和粗尾，條件異方差性以及SSE 50ETF期權(quán)收益率數(shù)據(jù)的分形特征，本文對(duì)目標(biāo)樣本的日樣本利率系列進(jìn)行了固定檢驗(yàn)，自相關(guān)和偏自相關(guān)檢驗(yàn)，ARCH測(cè)試和Hurst測(cè)試。 收益率序列的特征用于構(gòu)建GARCH模型并預(yù)測(cè)每日波動(dòng)率。 最后，在分形布朗運(yùn)動(dòng)期權(quán)定價(jià)方法中，將GARCH模型預(yù)測(cè)的波動(dòng)率用作參數(shù)值，以實(shí)現(xiàn)期權(quán)定價(jià)。 同時(shí)，本文基于歷史波動(dòng)率計(jì)算了BS期權(quán)定價(jià)方法的定價(jià)結(jié)果，并將這兩種期權(quán)定價(jià)結(jié)果與期權(quán)交易價(jià)格的收盤(pán)價(jià)進(jìn)行了比較。