目前關于煤炭價格的研究集中在煤炭現貨價格方面,而煤炭期貨價格和煤炭現貨價格之間聯動效應沒有相關的實證研究,基于協整和狀態空間模型等理論研究了我國煤炭期貨價格和現貨價格以揭示兩者之間存在的相互聯動關系。研究結果表明,煤炭期貨價格和現貨價格之間存在協整關系且具有長期均衡關系。從方差分解和狀態空間模型分析可以看出,煤炭期貨價格對煤炭現貨價格的影響遠大于煤炭現貨價格對煤炭期貨價格的影響,煤炭期貨價格對煤炭現貨價格的影響比較顯著,而煤炭期貨價格的總體變化主要是由自身原因影響,兩者的相互影響呈現出非對稱性聯動效應。